腾讯第二季度营收1340亿元,如何“过冬”?

文记铺子圩

出品|网易科技《态》栏目

8月17日,腾讯发布了2022年第二季度财报以及2022年上半年未经审计的综合业绩。

财报显示,腾讯第二季度营收1340亿元,预计营收1356亿元,同比下降3%;归母净利润186亿元,预估250.3亿元,同比下降56%,环比下降20%。按照非国际会计准则,第二季度归母净利润281.39亿元,同比下降17%,环比上升10%。2022年上半年,腾讯总营收同比下降1%至2695亿元,归母净利润同比下降50%—

成本方面,2022年第二季度,腾讯营收成本增长1%至761亿元,销售和营销费用下降21%至79亿元,一般管理费用增长16%至262亿元。在业务层面,腾讯第二季度增值业务为716.83亿元,占其总营收的53%,而网络广告减少18%,至186.38亿元,占其总营收的11%。

从某种程度上来说,腾讯交出的这份“成绩单”符合预期,但也是喜忧参半,由于反垄断未成年人网游限制新冠肺炎疫情大股东减持等因素的叠加。

一稳住基本盘,腾讯如何“过冬”?

距离2021年3月股价创出新高已过去一年半,但腾讯2022年一季报发布后股价仍持续波动:如何消除重压?腾讯已经成为一个不可回避的关键问题,

在腾讯2022年第二季度财报的“业务回顾与展望部分”,马花藤表示:“第二季度,我们主动退出非核心业务,收紧营销费用,削减运营费用,使我们在收入压力下实现了非IFRS利润的环比增长。”

正因如此,如何“过冬”将考验腾讯现有核心业务的具体表现。按照业务划分,腾讯的三大业务分别是:增值业务网络广告金融科技和企业服务。

增值服务方面,腾讯Q2业务同比下降1%至716.83亿,占总收入的53%,整体保持稳定。其中,腾讯本地市场游戏收入同比下降4%至人民币318亿元,国际市场游戏收入同比下降1%至人民币107亿元。

它的原因是什么腾讯表示:本土市场正面临一系列转型挑战,包括大型游戏发行数量下降用户消费减少以及保护未成年人措施的实施;但国际市场游戏收入的下滑,是受国际游戏产业开始消化后的疫情时代影响。增值服务方面,腾讯社交网络收入同比增长1%,至292亿元。腾讯表示,这反映了视频直播服务收入的增长,以及音乐直播和游戏直播收入的下降。

但无论如何,占增值业务一半以上的相对稳定的业务,无疑是腾讯在2022年第二季度对多重压力的有力回应。

在金融科技和企业服务业务中,Q2腾讯收入下降1%至人民币422亿元,占比32%,保持相对稳定。事实上,自2018年“930”组织架构调整以来,腾讯金融科技和企业服务板块的份额已经从2019年第一季度的25%增长到2021年以来的30%以上。收入结构的调整使得腾讯的TO B业务和TOC

不过,虽然上述两项业务表现依然稳定,但“拖累”腾讯营收表现的却是网络广告业务。

财报显示,Q2腾讯网络广告业务收入同比下降18%至人民币186亿元,仅占总收入的14%,社交及其他广告收入下降17%至人民币161亿元。这是由于广告需求疲软,广告招标量低,导致eCPM下降,媒体广告收入下降25%至25亿元人民币。事实上,在第二季度,4。

腾讯第二季度营收1340亿元,如何“过冬”?

除了核心业务的“停滞”,腾讯在成本方面似乎也没有达到目的。虽然马表示“紧缩营销费用,削减运营费用”在财报中有所体现:Q2腾讯销售和营销费用同比下降21%至79亿;不过,腾讯本季度整体营收成本仍同比增长1%,至761亿,其中一般管理费用同比增长16%,至262亿。

正因如此,“降本增效”可能不好写,典型的体现在网络广告业务上:虽然该业务收入成本同比下降5%至110亿元人民币,但收入同比下降18%至186.38亿元人民币。

二相比“降本增效”,腾讯更大的挑战是什么?

在此前的一季度财报中,腾讯总营收为1355亿元,同比持平,但净利润下滑23%。其业绩不及预期,导致股价波动。原因是国内游戏业务表现不佳,监管问题导致收入低于预期。然而,在第二季度,腾讯的收入放缓甚至进一步收缩。

面对业绩放缓带来的冲击,降本增效成为腾讯释放的直接手段。但在重压之下,其行动难免扭曲。一个直观的例子就是腾讯的CSIG和PCG今年裁员,整体比例在15%左右。截至2022年6月30日,腾讯员工人数为110715人,3月末员工人数为116213人,这也意味着腾讯员工在3个月内减少超5000人。

或许,在宏观消费疲软疫情等多重因素影响下,腾讯维持基础地位并不容易。然而,缩减员工人数可能不是一个长期可行的办法。对于腾讯来说,比起降效率更高。如何找到一个更大的新增长点,更是迫在眉睫。

游戏自然是关键因素之一。鉴于本土游戏市场的现状,腾讯的国际游戏市场成为一大重点。然而,腾讯的海外游戏市场在2021年第三季度和第四季度分别增长了20%和34%。然而,在2022年的Q1,106亿元的营收增速仅为4%,而在今年第二季度,107亿元的增速依然不变,这无疑阻碍了腾讯的增长。值得期待。

但对于视频号来说,如何在浩瀚的流量海洋中深度探索,是亟待验证的关键。目前视频号的主要变现方式有直播电商打赏广告。值得注意的是,今年7月18日,视频号宣布首次接入信息流广告;7月21日,音像店上线。

对此,马本应在财报中表示:“我们在2022年7月开始投放视频信息流广告。我相信这将是扩大市场份额和提高盈利能力的重要机会。”

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